¿ìü±¹ ±ÝÀ¶ÀÇ ÀÚ»ê¿î¿ëÀº »ç½Ç»ó ÃÖÀûÀÚ»ê¹èºÐ¿¡ ¾Õ¼ À¯µ¿¼º ¸®½ºÅ©¿Í ±Ý¸® ¸®½ºÅ© °ü¸®¸¦ ÅëÇÑ ALM°ü¸® ¿¡ ÃÊÁ¡ÀÌ ¸ÂÃß¾îÁ® ¿Ô´Ù. ±×·¯³ª ÃÖ±Ù ¹ÙÁ©ÇùÁ¤°ú °ü·ÃÇÏ¿© ½ÃÀå ¸®½ºÅ©°¡ ¿ä±¸ÀÚ±âÀÚº»¿¡ Áß¿äÇÑ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡ ´Â ÇÑ ¿äÀÎÀÌ µÇ¾úÀ¸¸ç ÀÌ´Â °ð ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ¼öÀͼº¿¡ Á÷Á¢ÀûÀÎ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡¹Ç·Î ½ÃÀå ¸®½ºÅ©¸¦ °í·ÁÇÑ ÃÖÀûÀÚ»ê ¹èºÐÀÇ ¹®Á¦´Â À¯µ¿¼º ¸®½ºÅ© °ü¸® ÀÌ»óÀ¸·Î Áß¿äÇÏ´Ù. º» ¿¬±¸´Â ¿ìü±¹ ±ÝÀ¶ ¶ÇÇÑ VaR¸¦ Á¦¾àÇÑ ÃÖÀûÀÚ»ê¹èºÐÀ» °í·ÁÇØ¾ß ÇÑ´Ù´Â °üÁ¡¿¡¼ VaRÀÇ »êÃâ¹æ¹ý ¹× °ø¸®¸¦ ¼³¸íÇÏ°í °¡Àå Å« ÇѰèÁ¡ÀÎ subadditivity¿Í convexity¸¦ ¸¸Á·ÇÏ´Â VaRÁ¦¾à ÇÏ¿¡¼ÀÇ ÃÖÀûÀÚ»ê¹èºÐ ¸ðÇüÀ» Á¦½ÃÇÔÀ¸·Î½á ÇâÈÄ ¿ìü±¹ ±ÝÀ¶¿¡ À̸¦ Àû¿ëÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¹æ¾ÈÀ» Á¦½ÃÇϰíÀÚ ÇÑ´Ù.
|