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태그 IT산업/시장

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IT중소벤처 M&A현황과 과제
제목 IT중소벤처 M&A현황과 과제
저자 정진한 ·김창완·김민식 조회 33438
게재지 KISDI 이슈리포트 권호 08-01
언어 kor 페이지 1-42 (총 1 pages)
PDF pdf열기IT중소벤처 M&A현황과 과제 발행일 2008.01.07
분류정보 IT산업 > IT산업/시장
최근 IT산업성장이 둔화되고 국내?외 IT거대기업의 M&A및 전략적 제휴 등이 활발히 진행
됨에 따라, 국내 IT중소벤처의 생존 및 성장환경이 악화되고 있다. 이러한 환경에서 M&A를
통한 대형화 및 경쟁력 확보는 IT중소벤처의 성장을 위한 적극적인 대응 전략으로 인식되어 왔
다. 그러나 국내에서는 여전히 IT중소벤처 M&A와 관련된 많은 저해요인과 M&A실효성에
대한 불확실성이 존재하고 있다. 따라서 본고에서는 최근의 IT중소벤처 M&A현황 및 특징을
정리하여 정책의 기초자료를 제공하고, M&A유인 및 실효성에 대한 설문분석을 통해 IT중소
벤처의 실효있는 M&A유인을 위한 정책적 시사점을 도출하려 한다.


본고의 주요내용은 다음과 같다. 먼저 ’00년부터 최근까지 IT중소벤처관련 M&A는 수평 및
수직적 결합이 주요 유형을 이루고 있으며, ’03년부터 IT중소벤처간 M&A가 증가하는 추세를
보이고 있다. ’00년부터 ’07년 6월까지 IT중소벤처관련 M&A에서 동종 업종내 M&A가 39건으
로 약 66%를 차지하였으며, 그 중에서 SW 및 기타 IT서비스분야내 기업간 M&A는 28건으로
높은 비중을 차지하였다. 분야별로는 정보통신기기 및 장비분야에서 가치사슬과 관련된 수직적
결합이나 유사한 품목을 생산하는 기업간 결합이 주요 사례를 이루었다. 반도체 및 IT부품분야
에서는 일반 IT부품기업이 보다 전문화된 부품을 생산하는 기업의 합병이나 생산공정과 관련
된 기업간 결합 사례들이 대부분이었으며, SW 및 IT서비스분야에서는 SI 기업들간 결합 및 솔
루션개발기업과 IT서비스기업간 결합 사례들이 두드러졌다.


M&A실효성과 관련하여, IT기업간 수평적 혹은 수직적 M&A가 중소벤처의 경쟁력 제고에
긍정적인 역할을 한 것으로 나타났다. 또한 IT산업내 기업간 M&A, 보완적 재원 및 시장지배
력 강화목적의 M&A가 IT중소벤처의 경쟁력확보에 긍정적인 영향을 미친 것으로 나타났다.
저해요인과 관련하여 IT중소벤처인들은 매각 가능성에 대한 높은 반감을 보였으며, 특히 M&A
경험이 없는 벤처/이노비즈 기업들이 M&A대상 가능성에 대해 강한 거부감을 보였다. 이러한
매각 거부에 대한 주요 원인은 IT중소벤처 기업인의 독자적인 경영추구에 기인하는 것으로 나
타났다. 기업가치의 불확실성과 관련하여, 기업가치의 불신 및 실사의 어려움이 M&A계획 및
추진과정의 주요 애로요인으로 나타났다. 특히 단기적 M&A계획이 없는 기업들(응답의 31%)
의 불신감이 높았으며, M&A경험이 있는 기업들도 추진과정에서 가격협상 및 가치평가의 어
려움을 가장 큰 애로요인으로 지적하였다. M&A중개시장 활용 면에서는 외부 중개기관을 활
용하지 않은 기업들이 활용한 기업들에 비해 경쟁력을 개선한 비중이 높았는데, 이는 M&A이
전의 활발한 교류 혹은 높은 산업적 연관관계로 인해 기업간 정보의 불확실성이 상대적으로 크
지 않았기 때문인 것으로 해석될 수 있다. 그리고 M&A후 사후적 통합과정이 M&A기업의 시
너지실현에 높은 영향을 미친 것으로 나타났다. 기대이하의 효과를 거둔 원인으로는 통합과정
의 어려움을 주요 요인으로 지적하였으며, 전체 M&A경험기업들은 통합과정에서 문화차이 및
의사소통의 어려움과 피고용인 승계를 주요 애로 요인으로 지적하였다.


이러한 결과를 바탕으로 다음과 같은 정책적 시사점을 제시할 수 있다. 첫째로 IT산업내 수평
및 수직적 M&A가 증가하고 경쟁력 강화효과가 상대적으로 높은 측면을 고려할 때, 현재 정통
부(2006)에서 추진중인 부품?소재 및 SW기업의 대형화를 통한 경쟁력 강화는 매우 긍정적인
방향으로 판단된다. 둘째로 IT중소벤처의 소유의식 및 M&A에 대한 거부감은 M&A활성화의
주요한 저해요인인 반면, M&A는 소유에 따른 기업인의 투자유인을 제거할 수 있다. 따라서
뚜렷한 목적의식이 없는 M&A를 유인하는 경우, 해당 IT중소벤처의 경쟁력 제고가 어려울 수
있음을 주지할 필요가 있다. 셋째로 IT중소벤처의 수평적 혹은 연관관계가 높은 기업간 M&A
의 경우, 외부전문가의 활용보다는 내부전문가를 양성, 활용하는 것이 보다 바람직할 수 있음을
시사한다. 마지막으로 현재 IT관련 정통부 및 산하기관의 지원정책은 사전적인 탐색, 중개기능
활성화 및 가치평가체계 개선 등에 중점을 두고 있으나, M&A기업의 적절한 시너지 창출을 위
해 사후적인 통합과정에 대한 컨설팅 및 관리에 대한 지원이 강조될 필요가 있다.

요 약

1. 서 론

2. IT중소벤처 M&A 현황

3. M&A유인 및 실효성 관련 저해요인에 대한 설문결과

4. 정책적 시사점
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